截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一(yī)只旗舰基金也(yě)加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华和(hé)施罗德国(guó)际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未解释为何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日(rì)志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三(sān)是医疗(liáo)健康基(jī)础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化(huà)的(de)影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越(yuè)来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的(de)一个方面。中国在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的机会(huì)。中国在(zài)电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全球(qiú)的领导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位(wèi)。可(kě)能很多人(rén)不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所(suǒ)有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完(wán)善的国(guó)家之一。以充(chōng)半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次电桩(zhuāng)为(wèi)例(lì)，中国平均(jūn)一(yī)个公共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来(lái)源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽(qì)车供应链(liàn)中，有许多(duō)公(gōng)司(sī)正在(zài)在各自的(de)领域中建立主导地位(wèi)，以某智能组件为(wèi)例，它(tā)是电动汽(qì)车(chē)中用(yòng)于电池和电(diàn)机(jī)温控(kòng)的关键组件的生产商。该公司在(zài)空调阀行(xíng)业全球(qiú)市(shì)场占有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电动汽(qì)车阀(fá)门行业拥有超过(guò)90％的市场(chǎng)份额(é)。客(kè)户包(bāo)括特(tè)斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以及(jí)福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始(shǐ)设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动(dòng)汽车在全球范(fàn)围内继续占据(jù)市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的(de)增(zēng)长潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最新(xīn)规(guī)模(mó)47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大重仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协(xié)会(huì)）近日发(fā)布的(de)数据(jù)显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新(xīn)能(néng)源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套(tào)，较去年(nián)同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动(dòng)力电池装车量(liàng)分(fēn)别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来(lái)看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数据(jù)显示(shì)，今(jīn)年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别(bié)为(wèi)：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德(dé)时代于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代(dài)、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅台(tái)、工(gōng)商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石化(huà)。北(běi)向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代(dài)时，写道(dào)：宁德(dé)时代所处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的(de)。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一(yī)是电动车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周(zhōu)期(qī)和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的(de)领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如(rú)同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的判断也可能是(shì)错(cuò)的。例如，若未来(lái)新的电池(chí)技术出(chū)现(xiàn)，宁德时代(dài)的竞争优势(shì)不复(fù)。随着电池成本(běn)下降，宁德时代(dài)若不能保持利润率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动车厂商(shāng)的关系若(ruò)不能维系。这些因(yīn)素都会(huì)影响柏基对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非(fēi)所有(yǒu)的外资都在加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨(jù)头(tóu)安本(běn)投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安(ān)本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美(měi)的(de)集团(tuán)、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外(wài)，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元(yuán)人民币(bì)，截至2023年一季(jì)度(dù)末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次